Classificam-se neste código as entradas de mercadorias industrializadas por terceiros, compreendendo os valores referentes aos serviços prestados e os das mercadorias de propriedade do industrializador empregadas no processo industrial. Quando a industrialização se referir a bens do ativo imobilizado ou de mercadorias para uso ou consumo do estabelecimento encomendante, a entrada deverá ser classificada nos códigos "1.551 – Compra de bem para o ativo imobilizado" ou "1.556 – Compra de material para uso ou consumo".
"Este código identifica operações de entrada dentro do estado ou interestadual, garantindo o correto tratamento tributário na emissão da nota fiscal eletrônica."
Em uma operação empresarial, a empresa "A" decide enviar matérias-primas de sua propriedade para a empresa "B" realizar um processo de industrialização, como a montagem de um componente específico que será utilizado na fabricação de seu produto final. Após a conclusão do processo, a empresa "B" devolve os produtos industrializados à empresa "A". Para registrar essa entrada, a empresa "A" utiliza o CFOP 1124, destacando no documento fiscal tanto o valor dos serviços de industrialização efetuados pela empresa "B" quanto o valor das mercadorias de propriedade de "B" que foram empregadas no processo.